Fremde Anleihen
"Fremde Anleihen" sind nicht von der Hypo Tirol Bank begebene Anleihen.
Weltweit begeben Emittenten laufend Wertpapiere in Form von Anleihen. Diese Wertpapiere sind Verträge, in denen geregelt ist, welche Verzinsung der Anleger erhält und wann das angelegte Kapital zurückbezahlt wird. Es entsteht damit ein Schuldverhältnis zwischen dem Kunden (= Käufer der Anleihe) als Gläubiger und dem Emittenten als Schuldner. Daher ist die Bonität, das ist die Fähigkeit des Schuldners die Anleihe zurückzubezahlen, ein äußerst wichtiges Kriterium in der Auswahl einer Anleihe. Daher empfehlen wir unseren Kunden, durch eine externe Ratingagentur geprüfte Emittenten als Schuldner zu bevorzugen.
Verkauf
Der Kunde hat die Möglichkeit, die Anleihe bereits vor dem Ende der vereinbarten Laufzeit zu verkaufen. Der Preis der Anleihe ändert sich in Abhängigkeit von den volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen. Besonders wichtig sind die Preisänderungen, die durch Veränderungen des Zinsniveaus verursacht werden. Bei steigenden Zinsen sinkt der Preis der Anleihe und bei fallenden Zinsen steigt der Preis der Anleihe.
Zinsen
Bei Anleihen wird die Zinsberechnung im Vorhinein vereinbart. Die Verzinsung kann über die gesamte Laufzeit fixiert sein oder variieren. Bei variablen Zinsen werden diese an einen Indikator gebunden. In den Prospektdaten der Anleihe wird dies immer genau erklärt.
Auswahl der Anleihe
Durch die unüberschaubare Anzahl der weltweiten Anleiheemissionen empfehlen wir für die Auswahl von Anleihen Expertisen ausgebildeter Spezialisten zu nutzen.
In der Anlagephilosophie der Hypo Tirol Bank ist festgelegt, dass nur von den Spezialisten der Abteilung Asset Management geprüfte Anleihen mit erteiltem Hypo Gütesiegel empfohlen werden.
Eckpfeiler der Anlagephilosophie
- Anlageuniversum
Wir empfehlen nur Schuldner der besten Bonitäten. Unser Limit ist das "Investment Grade". Diese Schuldner werden von Spezialisten der Hypo Tirol Bank geprüft. Wir konzentrieren uns bei unserer unabhängigen Auswahl auf europäische Staatsanleihen, staatgarantierte Anleihen, Anleihen supranationaler Institutionen, Jumbopfandbriefe sowie ausgewählte Unternehmensanleihen. - Währung
Generell empfehlen wir nur Anleihen in den stabilsten Währungen der Welt. Unser Hauptgewicht liegt hier auf Euro und US-Dollar. Diese Einschränkungen schützen unsere Kunden vor extremen Wechselkursvolatilitäten, die sich negativ auf die Renditen der Anleihen auswirken können. Gibt es allerdings interessante Marktchancen, können diese Papiere empfohlen werden. - Klarheit der Ausstattung
Wir prüfen jede Anleihe auf ihre Ausstattung bezüglich Zinssatzhöhe, Zinssatzberechnung, Besicherung, etwaigen Kündigungsrechten seitens des Schuldners, Tilgungsbetrag und Laufzeit. Hohe Renditeversprechen stammen immer von einem erhöhten Risiko. Dieses Risiko wollen wir gänzlich ausschließen. Klarheit und Nachvollziehbarkeit sind für uns wesentlich. Der Kunde soll wissen, welches Risiko er eingeht und welchen Ertrag er dafür erhält. - Rendite nach Steuer
Wir empfehlen nur Anleihen mit einer hohen Rendite innerhalb der jeweiligen Vergleichsgruppe. Die Kuponhöhe allein stellt kein Auswahlkriterium dar. Das Ziel ist die Optimierung der Nachsteuerrendite bei österreichischen Kunden. - Handelbarkeit zu fairen Preisen
Wir achten auf eine möglichst hohe Liquidität der Anleihe, sodass der Kunde jederzeit zu einem fairen Preis an- und verkaufen kann. Die Höhe des Emissionsvolumens ist hier für uns von Bedeutung.
